Последний день мая преподнёс инвесторам негативный сюрприз, и тем самым, возможно, указал направление российским индексам на июнь. Пришедшие вчера две негативные новости для двух российских “тяжеловесов” Лукойла и Газпрома привели к снижению отечественного рублёвого индекса ММВБ почти на 2%. Падение акций Лукойла почти на 5% было связано с ребалансировкой индекса MCSI с 31мая,  в котором была понижена доля компании. Сей факт незамедлительно  привёл к сокращению позиций у иностранных акционеров, а вслед за этим, начались продажи и по другим российским эмитентам.  Более того, возможно кого-то напугала новость от представителя Следственного комитета России Владимира Маркина, который сообщил  о возбуждении уголовного дела по двум статьям в отношении сына топ-менеджера компании «Лукойл» и его товарищей, гонявших по Москве с нарушение правил дорожного движения на автомобиле Mercedes Gelandewagen.

      Что же касается Газпрома, акции которого в последний день мая упали почти на 2%, то тут тоже не обошлось без негатива. Вчера стало известно, что Польша планирует в будущем отказаться от долгосрочных контрактов на поставку газа из России. Контракт между польской PGNiG и «Газпромом», который истекает в 2022 году, продлеваться не будет, сообщают власти Польши. Польская государственная газовая компания PGNiG покупает до 10,2 млрд куб. м российского газа в год, на которые приходится основной объем годового потребления Польши, составляющий почти 15 млрд куб. метров. Сей факт конечно негативен, но с учётом текущей капитализации акции газового гиганта всё равно выглядят привлекательно для долгосрочных инвестиций. В диапазоне 145-135 рублей за одну акцию мы рекомендуем формировать длинные позиции по акциям этой компании.

( Читать дальше )

     В связи с праздниками в Великобритании и в США торги на российском фондовом рынке в понедельник прошли практически в нейтральном ключе. Плюс 0.4% показал рублёвый индекс ММВБ, и почти на 0.9% подрос валютный индекс РТС. Российских инвесторов не особо смутила даже снижающаяся нефть, хотя к концу торгов и она восстановила позиции.

     Ближайшие две недели не только для российского рынка, но и для всех остальных, могут стать решающими. Возможно, с середины июня ситуация в сегменте рисковых активов существенно ухудшится. Кто-то, уже заранее минимизирует риски и постепенно выходит из активов всех развивающихся стран, в том числе, и из России. За неделю, закончившуюся 25 мая, из России иностранные инвесторы вывели почти 200 млн. долларов,  это рекорд с августа прошлого года. За последние три недели отток уже составил почти 350 млн. долларов. При этом российский индекс ММВБ уже пятую сессию подряд показывает рост на небольших объёмах.

( Читать дальше )

Запись вчерашнего эфира.

   Поводов для роста пока нет.

   В негативном ключе прошёл старт торгов на российском фондовом рынке. Более 1% потерял рублёвый индекс ММВБ и почти на 1.5% просел валютный индекс РТС.

     Негативные сигналы продолжают посылать развитые экономики, поэтому настроения у инвесторов постепенно продолжают ухудшаться. Весь понедельничный блок макростатитики вышел хуже ожиданий. Индекс деловой активности в производственном секторе и секторе услуг Еврозоны (PMI) не дотянули до прогнозов, а в США индекс деловой активности в производственном секторе и вовсе, еле удержался выше отметки 50 пунктов – это минимум с сентября 2009 года.  В Японии торговый баланс оказался почти два раза лучше ожиданий, но глядя на обвальное падение импорта, на 23.3% год к году, сей результат не столь оптимистичен.  Объём экспорта в Японии показал снижение в годовом выражении на 10.1%. Меж тем, продолжает дуться пузырь на рынке недвижимости в поднебесной. Инвестиции в жильё в январе-апреле показали рост +7.2% год к году, а цены летят в небеса: Пекин +18% в год, Шанхай +28%, Шэньчжэнь +63%. В общем, массированной накачкой удалось раздуть кредитный пузырь, который в любой момент может лопнуть.

( Читать дальше )

Сегодняшний эфир.



( Читать дальше )

Неопределённость заставляет инвесторов нервничать и ждать.

    

      В среду российские фондовые индексы показали разнонаправленную динамику.  На фоне падения большинства ключевых биржевых индексов в Азии и нейтральной динамики в  Европе российский рублёвый индекс ММВБ  показывал скромный рост в пределах 0.4%, при этом валютный индекс РТС, на фоне слабости рубля потерял почти 0.7%, опустившись до отметки 925 пунктов. Пока российские индексы держаться выше отметок 1880 и 900 пунктов соответственно, инвесторам можно и дальше удерживать ранее купленные акции, но в случае пробоя вниз этих отметок, лучше полностью выходить из всех рисковых активов.  Покупать российские акции под дивидендные отсечки уже поздно, да и увеличивать риск  в мае месяце явно опасно. По-прежнему пользуются спросом российские ОФЗ, которые нерезиденты разбирают как горячие пирожки, а вот среди акций российских компаний интересных идей для заработка сейчас практически нет, а если и есть, то потенциал роста в них уже весьма ограничен.

( Читать дальше )

Сегодняшний эфир.



( Читать дальше )

Сегодняшний, немного скучный эфир.  Был уставший.



( Читать дальше )

     Есть старая добрая поговорка – продавай в мае и уходи на отдых!  Похоже, в этом году она опять будет актуальна.

     Ситуация на всех фондовых рынках с приходом мая начала существенно меняться в худшую сторону.  Американские компании продолжают показывать худшие результаты с 2009 года, а мировые Центробанки продолжают наблюдать со стороны за происходящим.  Ни чуть не лучше выходят показатели и у европейских компаний. Даже крупнейшие европейские  автопроизводители показали весьма скромные результаты, которые не дотянули до ожиданий.  Под наибольшим давлением продавцов продолжает находиться европейский и американский финансовый сектор. Больше всего пугают проблемы у банков Италии, где доля проблемных кредитов просто зашкаливает.  Снежный ком негатива продолжает расти, а успокоить инвесторов уже не чем.  Риски коррекции на всех рынках продолжают набирать оборы. Уже в ближайший месяц,  практически все мировые фондовые рынки могут скорректироваться в пределах 10%.

( Читать дальше )

Пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ПРОГНОЗОМ И ТОРГОВОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ!!! Я просто делюсь мнением о ситуации на фондовых рынках.

Запись сегодняшнего эфира.
 
Импотенция Центробанков, или ситуация заходит в тупик.  Ситуация в глобальной экономике продолжает ухудшаться, а сделать больше никто ничего не может. Ни ЕЦБ, ни Банк Японии, ни ФРС помочь уже не могут. Кстати, ФРС в этом году уже вряд ли повысит ставку, так что ждём когда на рынках начнётся отрезвление. Глядя на отчётности американских компаний, надо быть полным идиотом, чтобы покупать американские акции.  Ну а лучший актив 2016 года был, есть и будет — золото. В этом году цель по нему 1400$, в следующем 1800$.
Ну и пару картинок с цифрами, про которые говорил в эфире.

1. Сравнительная динамика объема активов на балансе ФРС (белая линия) и индекса S&P-500 (желтая).


( Читать дальше )